Қазақстанның ипотекалық нарығы жыл соңында әсерлі статистиканы көрсетіп отыр: кредиттерге өтінімдер 10% -ға өсті, беру көлемі 25% -ға қосылды, портфель 10% -ға ұлғайды. Бұл ретте тұрғын үй бағасы екі мәнді қарқынмен өсуде, ал халықтың табысы қысқаруда. Сарапшылар тұрғын үй нарығы несиелер арзандаған кезде емес, құрылыс салу тиімді және тез болған кезде жанданатынын айтып жатыр. Ал жаппай ұсыныс пен ашық ережелерсіз ең төменгі мөлшерлемелер өмір сүру деңгейінің емес, бағаның өсу қозғалтқышына айналады.
Қазақстан қаржыгерлері қауымдастығының деректері бойынша, елімізде тұрғын үй құны мен көптеген үй шаруашылықтарының қаржылық мүмкіндіктері арасында ұлғайып келе жатқан алшақтық байқалады. Бастапқы тұрғын үйдің бағасы 2025 жылдың тоғыз айында 12,7% -ға, қайталама тұрғын үйге 10,3% -ға өсті, ал халықтың нақты табысы 1,7% -ға төмендеді.
Нәтижесінде нарықтық емес қаржыландыруды кеңейту (жеңілдікті бағдарламалар мен «зейнетақы» ақшасын алу) баға қысымын күшейтеді, нарықтағы мәмілелердің жоғары белсенділігін қолдайды, бірақ бір мезгілде тұрғын үйге қол жеткізудегі құрылымдық «алшақтықты» күшейте отырып, халықтың сұранысы мен іргелі мүмкіндіктері арасындағы теңгерімсіздікті тереңдетеді.
Ипотекаға өтінімдер саны 772,2 мыңға жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 10% -ға көп. Бұл ретте сұраныс құны 20 млн теңгеден асатын нысандар сегментіне ауысады.
Неге?
«Бұған бағалары едәуір жоғары республикалық маңызы бар қалаларда сұраныстың шоғырлануы, сондай-ақ ірі сомаларға үміттене алатын кірісі неғұрлым жоғары қарыз алушылар үлесінің ұлғаюы ықпал етеді», деп есептейді ҚҚҚ
Жаңа кредиттер бойынша орташа мөлшерлеме 9,9% — ға дейін төмендеді, бұл базалық мөлшерлемеден (16,5%) және инфляциядан (12,9%) едәуір төмен.
Сонымен қатар, мақұлданған өтінімдердің үлесі 39% -дан 25% -ға дейін төмендеді, себебі кредиттің құны бойынша шектеулер коммерциялық бағдарламаларды қолжетімді ете алмады.
Түйіні
Зейнетақы қорларынан тұрғын үй жағдайларын жақсартуға аударымдар 449,7 млрд теңгеге (+81% г/г) жетті, мәмілелердің белсенділігін қолдады (314,2 мың +3,2%) және сонымен бірге бағалардың өсуін күшейтті. Өз қаражатына жасалған мәмілелердің үлесі ұлғайды, ипотекалық мәмілелердің үлесі 62% -ға дейін төмендеді.
«Осылайша, сектордың дамуы мемлекеттік саясатқа тәуелді болып, ал коммерциялық сегменттің рөлі тарылып барады. Экономикадағы ақша құнының жалпы ұлғаюы кезінде базалық мөлшерлемені әкімшілік түрде төмендету әрекеті бұл ауытқуды күшейтті», деп есептейді ҚҚҚ.
Ай сайынғы төлемнің жалақыға қатынасы 38,7% -дан 36% -ға дейін төмендеді, бірақ көптеген отбасылар үшін басты тосқауыл — тұрғын үйдің жоғары құны және бастапқы жарнаға жинақтау қажеттілігі. Бағалар кірістерден жылдам өсуде, бұл нарықтағы әлеуметтік алшақтықты кеңейтеді.
