Ұлттық банктің 2026 жыдың қаңтардың қорытындысы бойынша шолуында Қазақстанның банк секторының таза пайдасы 198,6 млрд теңгеге жеткені айтылды.
ЦентрКредит Банкі басқармасының экс-төрағасы, экономист Ғалым Хұсайынов бұл пайданың тамыры нарықтық табыста емес, реттеуші төрелікте және арзан қорландыруға қолжетімділікте жатыр деп есептейді.
Сарапшының пікірінше, Қазақстандағы банк секторы нақты экономика үшін қаржы делдалы қызметін орындауды тоқтатты және кірістерді қайта бөлу тетігіне айналды.
«Банк секторы төрт жылдан бері үстеме пайда алып келеді, халықтың нақты табысы төмендеп келеді, бұл ретте нақты сектор негізінен мемлекет есебінен несиелендіріледі, бұл қаржы жүйесінде айтарлықтай теңгерімсіздіктердің бар екенін айқын көрсетеді», — деп атап өтті экономист.
Хұсайыновтың бағалауы бойынша 2025 жылы банктер пайдасының нақты өсімі (салықтар мен мемлекеттік көмекті қайтарудан бір жолғы шығындарға түзетулерді ескере отырып) шамамен 16% -ды құрады. Бұл ретте нарықтың шоғырлануы күшеюде: сектордың барлық таза пайдасының 82,4% -ы үздік 6 банкке тиесілі.
Еске салайық, халықтың нақты табысы 2025 жылдың үшінші тоқсанында жоғары инфляция мен теңгенің әлсіреуі аясында өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 3,4% -ға төмендеді.
Қорландыру математикасы
Экономистің есебі бойынша, банктерге қаражат тартудың нақты құны қазір шамамен 8,77% -ды құрайды. Сектордың міндеттемелері шамамен 60 трлн теңгені, ал төленген сыйақы 5,26 трлн теңгені құрайды.
Егер қоржынның құрылымын ескерсек (валюталық міндеттемелер банктерге 1%, ал валюталық салымдардың үлесі — 23%құраса), теңгелік қорландыру құны шамамен 11,09% -ды құрайды. Бұл ретте банктер бұл қаражатты тәуекелсіз Ұлттық банктің ноталарына 14-15% (ағымдағы базалық ставка маржаны шегергенде) орналастыра алады.
«Бұл ЕДБ тартатын теңгенің пассивтердегі нақты құны. Банк секторының барлық үстеме кірістілігі пассивтерді тартуда жасалған ауытқулардан туындады, өйткені ағымдағы шоттар сыйақы есептеуге тыйым салынғандықтан нөл пайызбен тартылады. Валюталық депозиттерге қатысты жағдай осындай, онда шекті мөлшерлеме — 1%», — деп түсіндірді Хусаинов.
Жасырын миллиардтар
Үш ірі жария банктердің есептілігін талдау (Kaspi-ны есептемегенде) олардың «тегін» ағымдағы шоттар мен арзан валютада ғана 538 млрд теңге табыс тапқанын көрсетті. Бұл олардың барлық пайдасының 38% -ын құрайды.
«Реттеуші пайыздық төреліксіз ірі банктер капиталының рентабельділігі экономикалық қалыпты деңгейге қайта оралады», — деп түйіндеді сарапшы.
Ұлттық Банк шешімдерінің салдары
Үстеме кірісті алу үшін қыркүйек айында реттеуші енгізген ең төменгі резервтік талаптардың (ЕТР) артуын Хусаинов зиян келтіруі мүмкін жарты шара деп санайды.
Айта кетейік, ең төменгі резервтік талаптарды арттыру өтімділікті алу тәсілін өзгертуге және тұтынушылық кредиттеудің тартымдылығын төмендетуге бағытталған. Нормаларды қатайту нәтижесінде банктерден көп қаражат алынады, бұл кредиттік мүмкіндіктерді шектейді.
Хусаиновтың ойынша, банктерге валютаны ел ішінде ұстағаннан гөрі клиенттерді халықаралық нарықтарға өз брокерлеріне жіберу тиімдірек болады. Ал төреліктен негізінен ірі ойыншылар ұтады.
Ғалым Құсайынов қаржы нарығындағы жағдайға үнемі түсінік беріп отырады. Бұған дейін ол теңге бағамы шамадан тыс бағаланғанын және қазір доллар сатып алу үшін сәтті сәт екенін мәлімдеген болатын. Сондай-ақ, экономист ұлттық валютаның жоғары құбылмалылығы бағамға қосымша қысым жасайтынын ескертті.
Сарапшылар қорландыру құнының өсуі, реттеуіштер талаптарының қатаюы (резервтердің өсуі, ЕТР) және бәсекелестіктің күшеюі салдарынан банктердің үстеме кірістері дәуірінің аяқталғанын атап өтті. Банк секторының пайдасы операциялық шығыстардың және депозиттер бойынша ставкалардың артуына байланысты қысылады, бірақ жоғары пайда біржолғы факторлардың есебінен уақытша сақталуы мүмкінЕгер 2025 жылмен салыстыратын болсақ, банктер қаңтар айынан бері өткен жылғы кестеден айтарлықтай артта қалғанын көруге болады — онда пайда 228,5 млрд теңге деңгейінде қалыптасты. Айырмашылық 29,9 млрд теңгені немесе 13,1% құрады.
Соңғы он қаңтарда, 2016 жылға дейін бұл банк секторы өткен жылғыдан артық табыс таба алмаған екінші жағдай ғана.
2026-шы жылмен бірге тек 2020 жылғы қаңтар айы ғана ерекшелік болды, ол кезде банктердің кірісі бірден 31,9% -ға немесе 33,4 млрд теңгеге төмендеді. Естеріңізге сала кетейік, сол кезде экономика пандемияның салдарынан ауытқыған болатын, дегенмен, 2021 жылдың қаңтарында сектордың пайдасы толығымен дерлік қалпына келді.
2020 жылы 104,7 млрд-тан 71,3 млрд-қа дейін төмендеу дағдарыс алдындағы 104,3 млрд теңгеге дейін 46,3% -ға өскен. Қалған жағдайларда секторда қаңтар-қаңтар айларында өсім байқалды — 0,9-дан 90,7% дейін. Өсу кезеңдері үшін ғана жылына орта есеппен 39,9% және соңғы 10 жылда 26,6% (екі құлдырауды ескере отырып). Іс жүзінде тұрақты өсім банктердің қаңтар айындағы таза пайдасының соңғы 10 жылда 7,1 есе, 28-ден 198,6 млрд теңгеге дейін өсуіне мүмкіндік берді.
Экономист және Tengenomika Telegram-арнасының авторы Руслан Сұлтанов LS басылымына ағымдағы төмендеу ең алдымен шығыстардың өсуімен байланысты екенін айтты. Қаңтар айында банктердің пайыздық шығыстары 486,9 млрд теңгеге дейін — 117,2 млрд теңгеге немесе 31,7% -ға өсті. Негізгі өсім клиенттермен жасалған операцияларға тиесілі болды — іс жүзінде депозиттердің және басқа да тартылған қаражаттың құны 305,7-ден 417,1 млрд теңгеге дейін немесе жылына 36,5% -ға өсті. Бұл қорландыру бағасының өсуін және пассивтер үшін бәсекелестіктің күшеюін көрсетеді.
Сонымен қатар кредиттер бойынша резервтер өсті. Провизияларды қалыптастыруға арналған шығындар 53,2 млрд теңгеге немесе 29,4% -ға — 234 млрд теңгеге дейін ұлғайды. Сұлтановтың айтуынша, бұл тәуекел құнының өсуін немесе ықтимал шығындарды консервативті бағалауды білдіреді.
Операциялық шығыстар қосымша ұлғайды:
еңбекақы төлеу қоры мен міндетті аударымдар 63 млрд теңгеге (+16,4%), жалпы шаруашылық шығындар — 33 млрд теңгеге (+21,2%), комиссиялық шығыстар — 37,1 млрд теңгеге (+21,1%) жетті. «Жалпы алғанда, бұл пайда бір тармақтан емес, шығындар өсімінің бірнеше арнасының сәйкес келуінен қысқартылатын көріністі қалыптастырады», — деп атап өтті Сұлтанов.
Еске салайық, ЕТР — бұл банктер Ұлттық банктегі шоттарында сақтауы тиіс және кредиттеу немесе инвестициялау үшін пайдалана алмайтын қаражаттың міндетті бөлігі. Яғни бұл ақшадан банктер табыс таба алмайды.
Пайызға әсері
Банк кірістерінің азаюы әдетте жаңа кредиттер бойынша пайыздық мөлшерлемелердің көтерілуіне немесе қарыз алушылар үшін жағдайлардың қатаңдатылуына әкеледі. Банктер өз тәуекелдерін өтеуге және ақшаның құнын көтере отырып, кірістіліктің төмендеуіне мәжбүр, бұл кредиттерді қымбаттатады және қол жетімді етпейді, бұл ретте кредиттеу көлемін шектейді
Банк кірістерінің төмендеуінің негізгі салдары:
• Жаңа кредиттер бойынша ставкалардың өсуі: Шығындарды жабу үшін банк қарыз қаражатының құнын көтереді.
• Талаптарды қатаңдату (Скоринг): Банктер қайтармау тәуекелін азайту үшін кредиттік тарихқа және клиенттердің кіріс деңгейіне қатаңдайды.
• Кредит беру көлемінің қысқаруы: Банктер реттеушінің талаптарына сәйкес келмеу қаупінен қарыз беруді шектейді.
• Қайта қаржыландыру ықтималдығын төмендету: Қолданыстағы кредиттер бойынша неғұрлым тиімді шарттарды алу қиындайды.
