Қазақстанда ипотекалық мөлшерлемелерді төмендету — бұл инфляция деңгейіне және Ұлттық банктің базалық мөлшерлемесіне байланысты күрделі процесс. Нарықтық өнімдер бойынша мөлшерлемелер жоғары болғанымен, үкімет тұрғын үйдің қолжетімділігін арттыру үшін жұмыс істеуде.
- 2025-2026 жылдарға арналған негізгі фактілер:
- • Шекті мөлшерлемелерді төмендету: Тұрғын үй қарыздары бойынша сыйақының шекті жылдық тиімді мөлшерлемесін оны 25% -дан 20% -ға дейін төмендете отырып шектеу бойынша шаралар қабылданды, бұл ипотеканы қолжетімді етеді.
- • Есептеу формуласының өзгеруі: Ипотекалық мөлшерлемелерді есептеудің жаңа қағидаттары енгізіледі, бір пайыздан неғұрлым икемді тетіктерге қарай.
- • Жеңілдікті бағдарламалар: Жүктемені төмендетудің негізгі құралы нарықтағыдан төмен мөлшерлемелер ұсынатын мемлекеттік бағдарламалар (мысалы, «Отбасы банкі») болып қала береді.
Бұған дейін қараша айынан бастап ипотека бойынша сыйақының шекті жылдық тиімді мөлшерлемесі (СЭЭҚ) 25-тен 20 пайызға дейін төмендеуі жоспарланған болатын. Бұл банктердің жылдық 20 пайыздан артық ипотека бере алмайтынын білдіреді. Бірақ қазанда Ұлттық банк базалық мөлшерлемені 18 пайызға дейін көтерді
ҚҚҚ талдау орталығы ипотекалық қарыздар бойынша базалық мөлшерлеменің шекті мәндерін енгізу банктердің бағаларды қалыптастырудағы икемділігін шектейтінін хабарлады.
Олардың пікірінше, 18% деңгейіндегі жоғары базалық мөлшерлеме жағдайында ЕДБ үшін қорландыру құны жоғары болып қалады, бұл нарықтық ипотекалық мөлшерлемелер деңгейіне тікелей әсер етеді.
Сарапшылардың пікірінше, әңгіме тұрғын үй қарыздарының толық қолжетімсіздігі туралы емес, нарық сегментінің одан әрі тарылуы туралы болып отыр.
ҚҚҚ-да еске салып өткендей, 2025 жылдың қорытындысы бойынша жаңа берудегі нарықтық ипотеканың үлесі мемлекеттік бағдарламалардың басым болуына байланысты бір жыл бұрынғы 31% -ға қарағанда 26% -ға дейін төмендеген.
«Сонымен қатар, қорландырудың жоғары құны жағдайында мөлшерлемелерді шектеу, әдетте, кредиттердің арзандауына емес, қарыз алушыларға қойылатын талаптардың қатаюына және беру көлемінің төмендеуіне алып келеді. Нәтижесінде нарықтық ипотека үлесі бойынша онсыз да төмен қолжетімділік клиенттердің бір бөлігі үшін, ең алдымен шағын бастапқы жарнамен төмендеуі мүмкін», — деп есептейді қауымдастықта.
Сарапшылар ақшаның жоғары құны жағдайында мөлшерлемелерді әкімшілік тұрғыдан төмендету әрекеттері нарықтық ипотеканы беруді тоқтатуға алып келгенін еске салады.
Жалпы алғанда, мөлшерлемелерді әкімшілік реттеу тиімсіз болып саналады, себебі ол баға белгілеу тетіктерін бұрмалайды және банктердің тәуекелдерді басқарудағы икемділігін шектейді.
«Ипотекалық кредиттердің құны инфляцияға, қорландыру құнына және кредиттік тәуекелге сүйене отырып қалыптасады және әкімшілік тұрғыдан тұрақты түрде берілуі мүмкін емес», — деп еске салады ҚҚҚ-да.
Сарапшылардың пікірінше, нарық мөлшерлемелердің төмендеу үрдісін дербес қалыптастырады. Алайда базалық мөлшерлеме 18% деңгейінде және ЕДБ үшін ресурстардың сақталып отырған жоғары құны кезінде нарықтық мөлшерлемелердің едәуір төмендеуін күту қиын.
Қауымдастықта ЕДБ-нің тұрғын үй құрылысы жинақтары (ТҚЖ) жүйесіне қатысуы қарыз алушылар үшін, әсіресе құрылыс компанияларымен әріптестікте жаңа өнімдер мен неғұрлым икемді жағдайлардың пайда болуына ықпал етуі мүмкін деп күтілуде.
Сонымен қатар халықтың нақты кірістерінің өсуі түйінді фактор болып табылады, өйткені олар төлем қабілеттілігі сұранысының деңгейін және қарыз алушылардың ұзақ мерзімді ипотекалық міндеттемелерге қызмет көрсету мүмкіндігін айқындайды.
«Осылайша, ставкаларды әкімшілік реттеуден құрылымдық шектеулерді жоюға және нарықтық тетіктерді дамытуға баса назар аударған жөн», — деп түйіндеді ҚҚҚ-да.
