Қазақстандық банктердің меншікті капиталының рентабельділігі (ROAE, пайда алу үшін акционерлік капиталды пайдалану тиімділігін өлшейтін қаржылық коэффициент) 33% -дан 23% -ға дейін төмендеді. Сонымен бірге ЕДБ экономиканы несиелендіруге ерекше көңіл бөлгені байқалады. Мұндай динамика сырт көзге түсініксіздеу көрінуі мүмкін.
Halyk Finance сарапшылары соңғы шолуында Корпоративтік портфель ақпан айында айлық мәнде 0,2% (бір жыл бұрынғы 0,1% -ға қарсы), бөлшек — 0,5% (2025 жылғы ақпандағы 1,6% -ға қарсы) өскені айтылған. Орташа мөлшерлемелер де әр түрлі өзгерді: бизнес үшін сәл өсті (қаңтар айындағы 17,2% -дан кейін ақпанда 18,2%), халық үшін керісінше төмендеді (20,8% -дан кейін 19,8%). Сондай-ақ 90 күннен астам мерзімі өткен жұмыс істемейтін кредиттердің үлесі аздап өсті.
Бұл ретте тұтастай алғанда коммерциялық банктердің активтерінің мөлшері қаңтармен салыстырғанда 0,1% -ға төмендеді — бір мезгілде бағалы қағаздар портфелінің өсуі мен өтімді активтердің төмендеуі кезінде.
Ақпандағы рентабельділікпен қатар көптеген банктер жылдық және айлық мәнде пайданың төмендеуін тіркеді.
Экономист Айдархан Құсайынов оны дағдарыстың белгісі емес, қалыпты нарықтық циклдің бөлігі деп есептейді. Сарапшының айтуынша, банктердің үстеме кірістері олардың бизнес-моделінің ерекшеліктерімен түсіндіріледі. Басқаша базалық мөлшерлеменің өсуі кезеңінде кредиттер тез қымбаттайды. «Мөлшерлемелер көтерілгенде жағдай мынадай: сіз депозиттерді, яғни қорларды ескі төмен мөлшерлемемен тартасыз, ал неғұрлым жоғары мөлшерлемемен орналастырасыз. Осы өсімде пайданың өсуі туындайды. Бірақ біраз уақыттан кейін сіз тартатын мөлшерлемелер де өсе бастайды. Олар кідіріспен өседі, бірақ ақырында орналастыру мөлшерлемесін қуып жетеді де, пайда қысылады. Бұл жерде ерекше ештеңе жоқ, бұл заңды нарықтық тарих және банктер бизнес ретінде мұны жақсы түсінеді», — деп түсіндірді Айдархан Құсайынов.
Кірістіліктің төмендеуіне қарамастан, кредиттеу көлемі өсуін жалғастыруда. Сарапшы атап өткендей, банктер бұрынғысынша әрбір берілген қарыздан табыс табады, алайда ақшаның өзіндік құны өсуде. «Банктер тапқан табысынан артық береді деп ойлау дұрыс емес. Әрбір қарызда олар оң жағында қалады. Бұрын олар жылдық 15% -бен депозит тартып, 25% -бен несие берген. Жарты жылдан кейін олар сол 25% -бен несие береді, бірақ 17% -бен тартылған ақшаны сатады. Яғни, бұрын ақшаны арзан сатып алған, ал қазір ресурстардың өзіндік құны, депозиттер бойынша мөлшерлемелер өте тез өсуде. Несиелеу өсуін жалғастыруда, бірақ банктің «қағаз» пайдасы азаюда. Бұл девальвациядан кейінгі тауарларға ұқсайды: сіз шығынмен сауда жасамайсыз, тек алдыңғы партиялар бойынша пайдалылық жоғары, ал қазіргі бойынша азырақ болды», — деп атап өтті ол. Сондай-ақ, Құсайынов ағымдағы динамика қарыз алушылар үшін елеулі қауіп төндірмейтінін атап өтті. Оның айтуынша, бөлшек кредиттер бойынша мөлшерлемелер базалық мөлшерлеменің ауытқуына әлсіз тәуелді, тіпті олардың 20-дан 22 пайызға дейін өсуі де сұранысқа әсер етпейді. Бұл ретте пайданың төмендеуі салық саясатының таяудағы өзгерістеріне күмән туғызады: экономист банктер үшін корпоративтік табыс салығының көтерілуін «сәтті кезеңге» реакция деп есептейді, бұл ұзақ мерзімді перспективада қателік болуы мүмкін.
Сарапшының айтуынша, көрсеткіштердің төмендеуіне қарамастан, елдің қаржы жүйесіне қауіп -қатер төніп тұрған жоқ. Бәрі өте тыныш және тұрақты. Банк жүйесінің жай-күйі бүгінде тұрақты, банктерге сенуге болады және қажет. Жинақтарға бірдеңе болуы мүмкін деген қорқыныш мүлде негізсіз. Біз депозиттердің жақсы өсімін көріп отырмыз. «Мен банк жүйесінің несиелендіруді күшейту әрекеттеріне тұрақты болып шыққанына өте қуаныштымын. Банктер өте салмақты және ақылға қонымды саясат жүргізуде. Сондықтан мұнда ешқандай жүйелі қауіп жоқ», — деп түйіндеді Айдархан Құсайынов.
Қазір банктер үшін ең төменгі резервтік талаптар төңірегінде пікірталас жиі айтылады
Қазақстан қаржыгерлері қауымдастығы егер банктер босатылған ақша массасын бизнеске емес, халыққа кредит беруге бағыттайтын болса, арнайы шоттардағы сомаларды азайтуды ұсынады,
«Ең төменгі резервтік талаптар қазір іс жүзінде жасырын салық ретінде әрекет етеді, себебі егер банк 100 теңге тартса, оның 96-сын ғана пайдалана алады, ал 4 теңге резервте қалады, яғни олар корреспонденттік шоттарда өлі жүкпен жатыр», — дейді Қазақстан қаржыгерлер қауымдастығының бас талдаушысы Рамазан Досов.
ҚҚҚ-да ЕТР-дің төмендеуі банктерге бизнесті несиелеуге көбірек мүмкіндік беретініне сенімді. Ұйым талаптарды барлық қаражат үшін емес, тек ресурстардың нақты экономиканы қаржыландыруға жұмсалатын бөлігіне жұмсартуды ұсынады. Экономистер де онымен келіседі: резервтік талаптарды қатайту банктердің өтімділігін төмендетеді және кредиттеуді тартымды етпейді. Бірақ олар МРТ жұмсартқанның өзінде банк секторының барлық проблемаларын шеше алмайтынын баса айтады. Сарапшылардың айтуынша, қазір несиелік белсенділікті тек резервтер ғана шектеп отырған жоқ. Елдегі инвестициялар іс жүзінде оннан екі пайызға ғана өсті. Оның үстіне, қазақстандықтардың несиелендіруі қауіпті деңгейге жетті — бүгінде бұл арақатынас 2008 жылғы дағдарыстың ең жоғары мәнінен де жоғары.
Мұндай жағдайда ақшаны көбірек беру — банктердің портфелінің сапасына және капиталына тәуекел етуді білдіреді. Реттеуші экономиканы жандандыру үшін тәуекелге баруды немесе қаржы жүйесінің құлдырауына жол бермеу үшін қатаң бақылау саясатын жалғастыруды шешуі керек.
Ұлттық Банкінің баспасөз қызметінің басшысы Асан Ахметжанның айтуынша, ағымдағы жағдайда банк жүйесінде өтімділіктің құрылымдық профициті сақталып отыр. Бұл ретте ақша-кредит саясатының құралдары ортақ жағдай жасайды, бүкіл нарыққа әрекет етеді және барлық қатысушыларға бірыңғай шарттармен қолданылады.
Ұлттық банк АЕК-ге ағымдағы тәсілді сақтау керек деп есептейді: бұл құрал әмбебап болып қалуы және қаражатты пайдалану бағыттары бойынша бөлінбей қолданылуы тиіс. Бірақ сарапшылар бір мезгілде инфляцияны тежеп, сонымен бірге ақшаны экономиканы дамытуға белсенді түрде бағыттауға бола ма деген сұрақ қояды.
