Қазақстан банктерінің 2026 жылы пайдасы салықтардың өсуі, қатаң мемлекеттік талаптар және қымбат ақша ресурстары салдарынан қысқарып жатыр. Бұл өзгеріске негізгі үш фактор әсер етуде: салық мөлшерлемелерінің көтерілуі, реттеуші талаптарының қатаюы және несиелеу қарқынының баяулауы.
Салық және баға көрсеткіштері
- КПН мен НДС өсімі: Бөлшек саудадағы несиелеу үшін корпоративтік табыс салығы (КПН) 25%-ға дейін көтеріліп, қосылған құн салығы (ҚҚС) 16%-ға жетті.
- Жоғары базалық ставка: Ұлттық банктің базалық мөлшерлемесінің жоғары болуы банктерге ақшаны қымбатқа түсіріп, таза табыс маржасын азайтты.
Реттеу және нарық талаптары
- Резерв талаптары: Қаржы нарығын реттеу және дамыту агенттігі капитал мен резервтеу нормаларын қатаңдатып, банктердің қосымша шығындарын көбейтті
- Бәсекелестіктің күшеюі: Бірыңғай QR төлем жүйесі мен цифрлық тенгенің енгізілуі дәстүрлі банктердің комиссиялық табыстарына қосымша қысым жасап отыр.
Ал Банк нарығындағы шоғырланудың күшеюі мен әлсіз қаржы институттарының ығысуы ірі ойыншылардың позициясын айтарлықтай нығайтуда.
Нарықтық шоғырлану және активтердің жиналуы
- Активтердің концентрациясы: Қазақстандағы ең ірі 10 банк барлық жүйелік активтердің шамамен 89%-ын бақылайды.
- Әлсіздердің кетуі: Реттеуші талаптар мен жоғары бәсекеге шыдас бере алмаған шағын банктер нарықтан кетіп немесе бірігуге (M&A) мәжбүр болуда.
- Масштаб эффекты: Ірі ойыншылар клиенттік базаны кеңейтіп, ресурстарды орталықтандыру арқылы шығындарды азайтады
- 2026 жылы банк секторына қысым бірден бірнеше бағыт бойынша жүреді.
Банктер үшін бөлшек кредиттеу бойынша КТС ставкасы 25% -ға дейін, ҚҚС — 12% -дан 16% -ға дейін көтерілді, әлі де жоғары базалық ставка 17% және қымбат ақша кредиттеуді ынталандырмайды және ЕДБ-ні валюталық борышын өсіруге мәжбүрлейді (Қаржы нарығын реттеу және дамыту агенттігінің (ҚНДРА) бағалауы бойынша, соңғы екі жылда банктер сыртқы нарықтарда шамамен $10 млрд қарыз алды). Реттеудің қысымы арта түсуде. Нәтижесінде банк секторының даму қарқыны баяулап, ал тәуекелдер өсуде.
Банктер көп жылдан бері алғаш рет таза пайда динамикасының төмендегені туралы есеп бере бастады.
2026 жылғы қаңтар-мамырда ол ҚР Ұлттық банкінің деректері бойынша жыл басынан бері қатарынан төрт ай бойы құлдырауды көрсете отырып, 9,4% -ға, 1,14 трлн теңгеге дейін қысқарды.
Несиелеу төмендейді, бірақ сыр берген жоқ
Соңғы жылдардағы банктік өсу драйвері — тұтынушылық несиелеу — реттеушінің күшімен өз мәнін жоғалтады. Ұлттық банк ЕДБ үшін капиталдың секторалдық контрциклдік буферін енгізді — оларға капитал қорына 2% қосылды, яғни оны кредиттеу периметрінен шығарды. Банктерге тәуекел-салмақтау коэффициенттерін көтерді. Бұрын тыйым салу 90 күннен асатын мерзімге қатысты болғанда, 30 күн мерзімін өткізіп алған азаматтарға несие беруді шектедік, себебі агенттік мерзімін өткізіп алудың бастапқы кезеңінде дефолт қаупін байқады. Бұл жаңа тұтынушылық қарыздарды беруге айтарлықтай әсер етті.
2025 жылға дейін тұтынушылық кредит беру жылына орта есеппен 30% -ға өсті. 2025 жылы ЖРҚРА тұтынушылық кредиттеуді қатаң суыта бастады, бұл өсу қарқынын 15% -ға дейін бәсеңдетті. 2026 жылдың бірінші тоқсаны іс жүзінде нөлдік динамиканы көрсетті. Сонымен бірге ірі бизнестің кредиттік портфелі қысқарады — соңғысы банктік қарыздарды ашық нарықта қорландыруды немесе өз тобының ішінде кредиттеуді қалайды. ШОБ несие қоржыны 5-8% деңгейінде өсуде.
Банкирлер кредиттік импульстің қысылуы — уақытша фактор емес деп есептейді
Кредиттік импульстің баяулауы немесе қысылуы — бұл экономикадағы құрылымдық өзгерістер мен қатаң монетарлық жағдайларға байланысты қалыптасқан ұзақ мерзімді үрдіс. Банкирлер мен сарапшылар бұл жағдайдың уақытша құбылыс емес екенін атап өтуде.
Себептері мен факторлары
- Жоғары базалық мөлшерлемелер: Инфляцияны тежеу үшін сақталған ұзақ мерзімді қатаң ақша-кредит саясаты.
- Талаптардың күшеюі: Банктердің қарыз алушылардың төлем қабілеттілігіне қоятын скорингтік талаптарының артуы.
- Құрылымдық шектеулер: Экономикадағы тәуекелдерді азайту мақсатында кредит беру көлемінің сапалы өсуге көшуі.
Бірақ Жағдай шиеленісе түседі деген қауіп бар, себебі жаңа шектеулер биыл күшіне енеді — күзде банктер капиталды резервтеу нормаларын арттырудың кезекті кезеңін, сондай-ақ келесі кезеңін күтеді. Тағы бір мәселе, тұтыну кредиттері халықтың төлем қабілеттілігін қолдады. Олардың төмендеуі ШОБ-ті сатуға әсер етеді және бумеранг соңғысының бизнесті кредиттік ресурстарға кеңейту мүмкіндігіне әсер етеді.
Шоғырлану, бірақ бәсекелестік емес
Жаңа нормативтердің қатаңдығы кредит беру көрсеткіштеріне нашар әсер етеді және ірі банктер мен қалған секторлар арасындағы теңсіздікті күшейтеді. Соңғы 10 жылда банк секторының шоғырлануы едәуір өсті. 2016 жылғы мамыр айының басында Қазақстанда 35 банк жұмыс істеді, 10 жылдан кейін — 23, бұл ретте екі банк өткен жылы қосылып, реттеуші екі МҚҰ-ға: BNK Finance Kazakhstan мен KMF-ке лицензия берген болатын. Бірақ бұл барлық секторға айтарлықтай әсер етпейтін шағын банктер.
Банктердің шоғырлануы — жекелеген қаржы топтарының бизнес-ортаның нашарлауына және бірыңғай активте ресурстарды біріктіру есебінен істерді түзету ниетіне жауабы. Банктер санының азаюы олардың экономикаға ықпалын әлсіретті. ҚР Ұлттық банкінің мәліметінше, банктердің ЖІӨ-дегі активтері соңғы 10 жылда 58% -дан 45% -ға дейін төмендеді, ал несие портфелінің ЖІӨ-ге қатынасы 37% -дан 27% -ға дейін қысқарды. Бұл дегеніңіз банктер ЖІӨ өсімінің драйвері емес, экономика көбінесе мемлекеттік қолдаудың арқасында өсуде деген сөз.
Бірақ банк басшылығы үшін көптеген ойыншылардың нарықтан кетуі оң құбылыс болды.
- Егер Ұлттық банктің куәлігі бойынша 2016 жылғы мамыр айының басында банк секторының жиынтық активтеріндегі бес ірі банктің үлесі 58%, кредиттерде — 61%, салымдарда — 59% болса,
- 2026 жылы олардың үлес салмағы тиісінше 69, 75,5 және 72% -ға дейін өсті.
- Сектордың тиімділігі 2016 жылдан 2025 жылға дейін жоғары болды: активтердің рентабельділігі (ROA) 2,9% -дан 4,6% -ға дейін өсті,
- 2026 жылғы мамырда көрсеткіш реттеудің өсуіне байланысты 3,9% -ға дейін төмендеді. Капиталдың рентабельділігі (ROE) дәл сол себеппен 2026 жылғы мамырға қарағанда 26% -ға дейін еңкейіп, 10,4% -дан 37% -ға дейін өсті.
- Неғұрлым ірі банктің қаржылық ресурстық мүмкіндіктері жоғары болғандықтан ұсақ әріптестерінің алдында артықшылықтары болады. Ірі банктер ең жаңа технологияларды бірінші болып алып, нарықта үздік мамандарды сатып ала алады.
Банкирлердің айтуынша, қазір секторда бәсекелестік жоқ, себебі әмбебап банктер жетіспейді. Бұл ретте жекелеген тауашалардың ішінде бәсекелестік бар, өйткені мамандану үшін бағыттар онша көп емес: бұл төлемдер, крипто және цифрлық қаржы активтері.
Әзірге несиелендіруден түскен кіріс пен жаңартылған ҚҚС секторы комиссиялардың өсуімен өтеледі. Кейбір банктер жазға қарай карталарды толтыруға, қолма-қол ақшаны алуға, кредитке қызмет көрсету бойынша операцияларға және т.б. тарифтерді көтерді. Тұтастай алғанда, нарық бойынша карточкалық транзакциялардың көлемі өсуде — 2026 жылғы бірінші тоқсанның қорытындылары бойынша қолма-қол жасалмайтын төлемдер саны 2025 жылғы осындай кезеңмен салыстырғанда 6,1% -ға өсіп, 3,2 млрд. теңгеге жетті. Дегенмен, секторды тынышсыз кезең күтіп тұр. Мұны банктердің акционерлермен пайда бөлісуінен көруге болады: 2025 жылы дивидендтерді тек бес ЕДБ ғана төледі. Бұл дегеніңіз банктер қаражатты баланстан шығармайды, бірақ оны даму үшін сақтайды деген сөз.
